Hätten Sie’s gewusst? 10 Fakten zu Dividenden | DWS

Sind Sie Dividenden-Experte? Probieren Sie es aus. Hier sind 10 Fakten über Dividenden, die Sie vielleicht noch nicht kennen. Viel Spaß beim Lesen.

01: Dividendenausschüttungen liegen weltweit auf Rekordniveau

Zumindest hinsichtlich der Dividenden war 2022 ein gutes Jahr für Aktienanleger: Weltweit schütteten die Unternehmen nach Berechnungen des britischen Investmenthauses Janus Henderson über 1,52 Billionen US-Dollar an ihre Anteilseigener aus. Das waren nochmal 5,7 Prozent mehr als im Vorjahr und absoluter Rekord. Auf deutsche Unternehmen entfielen davon 55 Milliarden Euro – auch das ein Höchststand.*

^* Quelle: https://www.boerse.de/nachrichten/Beste-Dividenden-Aktien-2022-Das-sind-die-besten-Dividenden-Aktien-aus-Deutschland-und-der-ganzen-Welt/33739073

02 Dividenden sind für die Rendite nicht nur ein Sahnehäubchen

Von wegen. Richtig ist: Auf lange Sicht betrachtet liefern Dividenden einen wertvollen Renditebeitrag. Wer’s nicht glauben mag, der werfe mal einen Blick auf den Dax1. Der wird nämlich – im Gegensatz zu den meisten anderen Indizes – einschließlich der ausgeschütteten Dividendenerträge abgebildet. Parallel dazu berechnet die Deutsche Börse allerdings auch eine Variante, die nur die Kursentwicklung wiedergibt. 

Der Vergleich zeigt, dass mehr als die Hälfte der Kursgewinne seit Auflegung des Kursbarometers 1987 auf die Dividenden zurückzuführen sind. In Zahlen: 62 Prozent! Wenn das kein Argument für Dividenden ist! 

03 Dividenden gibt es seit über 400 Jahren

Die älteste Aktiengesellschaft der Welt, die niederländische East India Company, zahlte erstmals 1610 Dividenden aus. 

04 Warum Aktionäre früher eine Schere brauchten…

Menschen, denen es vergönnt war, überwiegend von ihren Dividendenerträgen zu leben, wurden in der Vergangenheit oft als „Couponschneider“ bezeichnet. In Zeiten, in denen Aktienurkunden noch auf Papier ausgestellt und in Tresoren aufbewahrt werden mussten, gehörte zu jedem Wertpapier ein Bogen mit Dividendenscheinen. Bei Fälligkeit trennte der Besitzer den entsprechenden Coupon ab und löste ihn bei einer Bank ein. 

05: Dauerbrenner seit über 100 Jahren*

Dividenden für die Ewigkeit – gibt’s das? Na ja, zumindest fast. Weltweit 26 Unternehmen gibt es, die seit über 100 Jahren Dividenden ausschütten. Die meisten davon stammen aus den USA

^* Quelle: https://www.finanzen.net/dividende/champions-100-jahre

06: Unternehmen im Adelsstand: Die Dividenden-Aristokraten

Einige Unternehmen haben eine lange Tradition der Dividendenzahlung. Solche, die mindestens 25 Jahre hintereinander die Dividende angehoben haben, bezeichnet man als Dividenden-Aristokraten. Eine zuverlässige Steigerung der Dividende gilt als Qualitätsmerkmal. Aber natürlich ist auch das keine Garantie dafür, dass ein Investment wirklich erfolgreich ist. Im April 2023 gibt es weltweit übrigens 145 Dividenden-Aristokraten*.

^* Quelle: https://aktien.guide/dividenden-aristokraten

07 Von Land zu Land unterschiedlich: der Ausschüttungsmodus 

Wann Unternehmen Dividenden ausschütten, können sie in der Regel selbst entscheiden. In Deutschland wird der Gewinn an die Aktionäre in den meisten Fällen am Tag nach der Hauptversammlung ausgeschüttet. In vielen anderen europäischen Ländern erfolgt die Dividendengutschrift dagegen halbjährlich. Und in den USA ist es sogar üblich, die Dividendenzahlung auf vier Quartale aufzuteilen. 

08: Thesaurierend oder ausschüttend – wie hätten Sie’s denn gerne?

Fondsanleger können sich entscheiden, wie sie von den Dividenden der Fondsunternehmen profitieren möchten: Ausschüttende Fonds zahlen die Dividenden einmal im Jahr auf das Konto der Anleger aus. Thesaurierende Fonds hingegen legen die Einnahmen wieder an, sodass sich die Dividendenerträge in Zukunft mitverzinsen können. Im Falle einer positiven Wertentwicklung und bei einem langfristigen Investmenthorizont haben Anleger dadurch die Chance, dank des Zinseszinseffekts mehr Vermögen aufbauen.  

09 Eine hohe Dividendenrendite kann ein gutes Zeichen sein – aber auch ein schlechtes 

Eine hohe Dividendenrendite – also das prozentuale Verhältnis von Ausschüttung zu aktuellem Kurs – kann auch ein Warnsignal sein. Nämlich dann, wenn sie nicht auf eine hohe Beteiligung der Investoren am Bilanzgewinn zurückzuführen ist, sondern auf einen starken Kurseinbruch. Deshalb achten die Experten der DWS bei der Titelselektion immer auch auf weitere Merkmale wie zum Beispiel die Marktpositionierung, die Bilanzqualität oder die aktuelle Einnahmesituation. 

10 Steigende Dividenden sind häufig, aber nicht garantiert

Ob Unternehmen in einem Jahr ihre Dividende erhöhen, gleich lassen oder senken, hängt von ihrem wirtschaftlichen Erfolg, aber auch von der Strategie des Managements ab. Senkungen oder Ausfälle sind eher selten, kommen aber vor. Seit 2001 gab es nur ein einziges Jahr (2009), in dem mehr als 20 Prozent der Unternehmen aus dem marktbreiten amerikanischen Index S&P500 ihre Dividende gesenkt haben. In 18 von 22 Jahren (2001-2022) lag der Anteil dagegen unter 10 Prozent2. Eine gezielte Auswahl der richtigen Dividendenaktien durch erfahrene Experten hilft, Ausfallrisiken rechtzeitig zu erkennen. 

Übrigens: Der DWS Top Dividende ist Deutschlands größter Dividendenfonds

In 20 Jahren kommt einiges zusammen. Seit seiner Auflegung im Jahr 2003 hat der DWS Top Dividende über 6 Milliarden Euro an seine Anleger ausgeschüttet. Im Durchschnitt lag die Ausschüttungsrendite bei 3,3 Prozent. Kursgewinne sind in dieser Rechnung noch gar nicht berücksichtigt.

Fußnoten:

¹ Der Dax ist der bedeutendste deutsche Aktienindex. Er misst aktuell die Wertentwicklung der 40 größten und liquidesten Unternehmen des deutschen Aktienmarktes und repräsentiert rund 80 Prozent der Marktkapitalisierung börsennotierter Aktiengesellschaften in Deutschland.
² Eine Kürzung oder Erhöhung bedeutet eine Erhöhung oder Senkung der Dividende pro Aktie von 5% oder mehr. Stand: Ende Dezember 2022. Quelle: Jefferies, Factset Research Systems Inc., Bloomberg, Sociéte Génerale S.A Cross Asset Research, DWS International GmbH.