Buffett 2.0 – Value Investing im 21. Jahrhundert | ACATIS

Hendrik Leber hat mit ACATIS das klassische Value Investing in den letzten Jahren weiterentwickelt. Der Ansatz umfasst neben der Analyse fundamentaler Zahlen auch einen genauen Blick auf die Zukunftsfähigkeit des Geschäftsmodells eines Unternehmens.

Die ACATIS Investment Kapitalverwaltungsgesellschaft mbH ist einer der führenden Value Manager im deutschsprachigen Raum. Ihr Ziel ist es, durch aktives Management Value für ihre Investoren zu schaffen und langfristig rein passive oder trendorientierte Strategien zu schlagen. 2024 feiert das Unternehmen bereits sein 30-jähriges Bestehen. 

Hendrik Leber: Videointerview über den ACATIS Aktien Global Fonds

Benjamin Graham, Warren Buffett und Charlie Munger als Vorbild

Die Investmentvorbilder von ACATIS sind Benjamin Graham, Warren Buffett und dessen kurz vor seinem hundertsten Geburtstag im November 2023 verstorbener Partner Charlie Munger. Seit der Gründung 1994 investiert ACATIS nach dem Anlagestil des Value Investing, den diese drei Investoren maßgeblich geprägt haben. 

In den letzten Jahren hat ACATIS das klassische Value Investing unter dem Stichwort „Buffett 2.0“ ins Heute überführt. Der moderne Ansatz „Buffett 2.0“ beinhaltet neben der Analyse fundamentaler Zahlen auch eine Bewertung der Zukunftsfähigkeit des Geschäftsmodells eines Unternehmens. Diese Anpassung ist wichtig, weil Digitalisierung und Innovationen klassische Geschäftsmodelle sowie strategische Burggräben (Moats) zerstören. Innovationen werden schneller entwickelt, und die Lebenszeit von Unternehmen verkürzt sich. Die Welt wandelt sich, teilweise in exponentiellem Tempo. Künstliche Intelligenz, Blockchain, Big Data, Genanalytik sind einige Stichworte hierzu. 

Der älteste Fonds aus dem Haus ACATIS ist der 1997 aufgelegte ACATIS Aktien Global Fonds (Anteilklasse A: ISIN DE0009781740). Trotz der Weiterentwicklung bei der Titelauswahl basiert das Portfoliomanagement des ACATIS Aktien Global Fonds weiter auf den traditionellen Kriterien des Value Investing, mit denen der Fonds schon so manche turbulente Börsenphase überstanden hat. So werden für den Fonds Unternehmen gesucht, die mindestens nach einem der folgenden Kriterien unterbewertet sind: Unternehmenssubstanz, hohe Ertragskraft (die sich nicht im Börsenkurs widerspiegelt), hohe Ausschüttungen, vernachlässigte Branchen oder Länder, überschätzte Krisen. Wesentlich sind auch die Transparenz des Rechnungswesens und die Corporate Governance des Unternehmens. Der Investmentansatz des Fonds ist dabei ruhig und überlegt.

Eine Besonderheit des Fonds ist das langjährige, kontinuierliche Portfoliomanagement. Seit dem Start des Fonds liegt es in den erfahrenen Händen von Dr. Hendrik Leber, der vom Finanzen Verlag als Fondsmanager des Jahres 2017 ausgezeichnet wurde (s. €URO, Ausgabe 02/2017). Zusammen mit seinem Team sucht er stets nach neuen Trends und Aktien, die davon profitieren.

Der ACATIS Aktien Global Fonds kann eine attraktive Investmentgelegenheit für Anleger sein, die ihren Fokus auf wertorientiertes Anlegen setzen möchten und einen langfristigen Anlagehorizont haben. Der Fonds wird aktiv und unabhängig von einer Benchmark gemanagt.

Die frühere Wertentwicklung lässt nicht auf zukünftige Renditen schließen. Bitte lesen Sie den Verkaufsprospekt und das Basisinformationsblatt, bevor Sie eine endgültige Anlageentscheidung treffen.