Chancen abseits des Mainstreams | ACATIS

Der ACATIS Datini Valueflex Fonds wurde Ende 2008 mit 10 Mio. Euro als Privatplatzierung für eine befreundete Unternehmerfamilie aufgelegt und sollte erst einmal gar nicht für den Vertrieb zur Verfügung stehen. Doch dann hat die tolle Performance dazu geführt, dass immer mehr Investoren sich für den Fonds interessierten, der bis heute eine beeindruckende durchschnittliche jährliche Performance von 13,2 Prozent (Anteilklasse A, DE000A0RKXJ4, per 31.03.26) erzielte und auf ein Volumen von rund 750 Mio. Euro angewachsen ist. Der Mischfonds wird im Hause ACATIS oft mit einem Schmunzeln als der „Ferrari“ unter den Fonds bezeichnet, denn man spürt jede Bodendelle und die Kurven werden etwas enger genommen. Übersetzt auf den Fondsmanager Dr. Hendrik Leber heißt das bei diesem Fonds, dass er bewusst auf ein Risikomanagement verzichtet. Im Fokus stehen vielmehr alle Arten von Chancen, die das breite Anlageuniversum bereithält und die gewinnversprechend sein können.

Der ACATIS Datini Valueflex Fonds hat italienische Wurzeln, wenn auch nicht aus der Automobilbranche. Sein Vorbild und Namensgeber ist der toskanische Kaufmann Francesco di Marco Datini aus dem 14. Jahrhundert, der klug, weitblickend und profitabel mit der ganzen ihm bekannten Welt Handel betrieben hat. Nach ebensolchen Kriterien managt Dr. Leber den Fonds und sucht nach attraktiven Investments, die gerade auch außerhalb einer konventionellen Asset Allokation zu finden sind. Mit großer Freiheit setzt er dabei bewusst auf Situationen, die andere meiden, wobei die Entscheidungen auf fundamentaler Überzeugung und Unternehmertum basieren.

Was macht die Portfoliofirmen aus?

Der ACATIS Datini Valueflex Fonds ist ganz klar der Strategie des Value Investings verpflichtet. Dennoch geht Dr. Leber hier freier zu Werke.

Die Portfoliofirmen betrachtet er mit Weitblick und bewertet sie anhand ihrer operativen Entwicklung:

• Sie zeigen regelmäßig Fortschritte bei: Forschung, Markteintritt, Entwicklung und operativer Effizienz.
• Sie haben das Potenzial Marktanteile zu gewinnen, oder erschaffen neue Märkte.
• Sie lösen Probleme und schaffen einen starken Mehrwert für den Kunden.
• Ihr adressierbarer Markt ist groß und er wächst schnell.

Gewinnt das Unternehmen einen Teil dieses Marktes und erreicht eine gute Profitabilität, liegt der potenzielle Wert des Unternehmens um ein Vielfaches über dem gezahlten Preis. Allerdings sei auch erwähnt, dass nicht alle Investments dies schaffen.

Investmentthemen, Zertifikate und alternative Assetklassen

Thematisch setzt der ACATIS Datini Valueflex Fonds bei Aktien zurzeit vor allem auf folgende Themen: IT und Künstliche Intelligenz, Gesundheit und Infrastruktur. Hinzukommen im Fonds immer wieder auch eigens gestaltete Zertifikate, um von Sondersituationen zu profitieren, die sich mit klassischen Titeln nicht umsetzen lassen. Das können beispielsweise konträre Inflationserwartungen, erwartete Veränderungen in der Zinsstrukturkurve, gehebelte Marktentwicklungen oder CO2-Zertifikate sein.

Dr. Leber hat im Fonds schon früh an modernen Entwicklungen wie Kryptowährungen partizipiert. Bereits seit Oktober 2016 setzt Leber auf Bitcoin (in Form eines Bitcoin Trackers), der bis heute den Anlegern viel Gewinn gebracht hat. Auf der Suche nach einem Währungsersatz in der damaligen Negativ-Zins-Welt fiel ihm der virtuelle Bitcoin auf. Aus Computerkraft erschaffen, beliebig weltweit transferierbar, mengenmäßig beschränkt, bietet sich der Bitcoin als Ersatzwährung an.

Nicht für jede Frau oder jeden Mann

Der ACATIS Datini Valueflex Fonds ist kein Fonds von der Stange. Er eignet sich nur für Investoren, die einen langfristigen Anlagehorizont haben, mit Kursschwankungen umgehen können und risikoaffin sind. Für solche Investoren kann er allerdings eine dynamische Beimischung und die Würze in einem ansonsten ausgewogenen Depot sein. Auch für Anleger, die Sparpläne zum Averaging einsetzen, kann er über lange Zeiträume ein ausgezeichnetes Instrument sein.

Der ACATIS Datini Valueflex Fonds wird unabhängig von einer Benchmark gemanagt. Die frühere Wertentwicklung lässt nicht auf zukünftige Renditen schließen. Bitte lesen Sie den Verkaufsprospekt und das Basisinformationsblatt, bevor Sie eine endgültige Anlageentscheidung treffen.