Einlagen locken heute wieder mit höheren Zinsen. Doch die Realrenditen bleiben oft negativ. Mit dem Laufzeitfonds Carmignac Credit 2029 bieten Sie eine Alternative. Zwar nicht mit Einlagensicherung, aber mit überschaubarem Investmentrisiko.

Bankeinlagen heute: Liefern sie eine gesichert berechenbare, aber negative Realrendite? Viele Kundinnen und Kunden sind angesichts volatiler Anlagemärkte verunsichert. Zusätzlich locken in letzter Zeit wieder höhere Zinsen auf Bankeinlagen und langlaufende Festgelder. Doch ein Blick in die Bundesbankstatistik zeigt die Wahrheit. Real bleiben auch bei höheren nominalen Zinsversprechen oft nur negative
Renditen und damit Kaufkraftverlust.

Auch wenn die Inflation in Deutschland im Sommer etwas zurückgegangen ist: Mit dem neuen Krisenherd in Nahost könnten gerade die Energiepreise wieder anziehen, die Inflation neu befeuern und Festgeld & Co. tiefer in den Bereich negativer Realverzinsung drücken.

Inflation und Realrenditen von Bankeinlagen verschiedener Laufzeit (in %)

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Quelle: Deutsche Bundesbank, Oktober 2023. Betrachtungszeitraum: 01.01.2003 bis 31.08.2023

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Carmignac Anleihen-Laufzeitfonds: Planbar, mit Chance auf positive Realrendite

Mit den Anleihen-Laufzeitfonds von Carmignac wahren Ihre Kundinnen und Kunden die Chance auf positive Realrenditen – und haben dennoch die Möglichkeit, schon zum Zeitpunkt des Investierens die transparente Rendite bis zur Fälligkeit in ihre Finanzplanung einzubeziehen.

Das Laufzeitkonzept macht es möglich. Da ein Großteil der Titel im Anleihenportfolio mit einer guten Bonität von durchschnittlich BBB– synchronisiert zum Laufzeitziel des Fonds bis zu ihrem Fälligkeitstermin gehalten wird, lässt sich dessen „Yield to Maturity“ (Rendite bis zur Fälligkeit) jederzeit aktuell ermitteln. In den Spuren von Carmignac Credit 2025 und Carmignac Credit 2027 folgt nun der Carmignac Credit 2029.

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Der Laufzeitfonds Carmignac Credit 2029:

Mit Carry-Strategie angepasst an das Hochzinsumfeld6

Am 20.10.2023 wurde der Carmignac Credit 2029 mit Fälligkeitsdatum am 28.02.2029 aufgelegt. Durch seine Carry-Strategie kann er das aktuelle Hochzinsumfeld für seine Anlegerinnen und Anleger intelligent nutzen. Denn sie bedeutet: Die derzeit attraktiven Mehrerträge verschiedener Anleiheklassen gegenüber Staatsanleihen (Spreads) können „konserviert“ werden. Durch den Kauf von Anleihen und ihr Halten bis zur Endfälligkeit, die möglichst nahe am Fälligkeitstermin des Fonds liegt („buy and hold“), ist seine Rendite bis zur Fälligkeit weitgehend planbar (vorausgesetzt, es kommt zu keinem Kreditausfall). Letztlich gibt das Management auf ein Zieldatum hin dem Investmentteam die Möglichkeit, sich ganz auf die Rendite bis zur Fälligkeit zu konzentrieren – anders als bei üblichen Anleihenfonds mit offenem Ende. Bei diesen muss jederzeit auch Rücksicht auf die Ertragserwartungen von Anlegenden genommen werden, die zwischenzeitlich Fondsanteile veräußern wollen.

Carmignac Credit 2029: Das Portfolio im Überblick

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Quelle: Carmignac, 20.10.2023

Der Carmignac Credit 2029 nutzt das gesamte Unternehmensanleihen-Universum: Er kann auf den Märkten der Industrie- und Schwellenländer diversifiziert in über 300 Einzeltitel mit unterschiedlichen Risiko-Rendite-Profilen anlegen. Dabei setzt das Fondsmanagement auf rigide Titelselektion. Um seinem Anlageziel gerecht zu werden, weist der Fonds im Durchschnitt ein Investment-Grade-Rating auf, das eine hohe Qualität der Emittenten im Portfolio und ein begrenztes Ausfallrisiko gewährleistet.

Flexibler anlegen: Der Fonds soll bis zu einer Liquidationsphase von sechs Monaten vor seinem Fälligkeitsdatum gehalten werden (zugunsten der Carry-Strategie). Es sind aber auch vorzeitige Fälligkeitsdaten des Fonds möglich, wenn der Fonds eine als günstig erachtete Performance erzielt oder übertroffen hat (Details unter www.carmignac.de). Das kann Ihren Kundinnen und Kunden noch während der Laufzeit ermöglichen, gegebenenfalls flexibel auf noch attraktivere Zinsprodukte umzusteigen.

Solide Expertise für Investments an den Kreditmärkten

Der Fonds profitiert von der bewährten Expertise seines Managementteams, das seine Fähigkeiten in unterschiedlichen Marktumfeldern unter Beweis gestellt hat. Es verantwortet bereits zwei Laufzeitfonds, die 2020 bzw. 2022 aufgelegt wurden, aber auch unsere flexible Kreditstrategie Carmignac Portfolio Credit, die im Juli 2017 aufgelegt wurde.

Merkmale der Expertise von Carmignac

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1 Statistisches Bundesamt, 11.10.2023.
2 FOCUS Online, Festgeld-Vergleich 10/2023, 20.10.2023; in Deutschland domizilierte Banken.
3 Carmignac, Factsheet CARMIGNAC CREDIT 2025 A EUR ACC, Stand: 31.10.2023. Auf den Fondsfactsheets werden auch – noch konservativer – die „Yield to Worst“ angegeben (Rendite bis zum schlechtestmöglichen Zeitpunkt der vorzeitigen Kündigung). Weitere Informationen zum Anlageziel finden Sie im Fondsprospekt. Es stellt in keinem Fall ein Versprechen einer Rendite oder Performance des Fonds dar. Es gibt keine Garantie für die Wertentwicklung.
4 Carmignac, Factsheet CARMIGNAC CREDIT 2027 A EUR ACC, Stand: 31.10.2023. Weitere Informationen zum Anlageziel finden Sie im Fondsprospekt. Es stellt in keinem Fall ein Versprechen einer Rendite oder
Performance des Fonds dar. Es gibt keine Garantie für die Wertentwicklung.
5 Aktuelle Fondsinformationen werden auf unserer Produktseite (https://www.carmignac.de/de_DE/fondsangebot/carmignac-credit-2029/a-eur-acc/fondsuebersicht-und-merkmal) veröffentlicht.
6 Weitere Informationen zum Anlageziel finden Sie im Fondsprospekt. Es stellt in keinem Fall ein Versprechen einer Rendite oder Performance des Fonds dar. Es gibt keine Garantie für die Wertentwicklung.
7 Sogenannte High-Yield-Anleihen sind spekulative Wertpapiere.
8 Anlage in Anleihen öffentlicher oder privater Emittenten aus Nicht-OECD-Ländern, darunter auch aus den Schwellenländern.
9 Quelle und Copyright: Citywire. Citywire Fund Manager Ratings und Citywire Rankings gehören zu Citywire Financial Publishers Ltd („Citywire“) und zu © Citywire 2023. Alle Rechte vorbehalten.
10 Umfasst alle Zinstitel außer Staatsanleihen in der Gesamtheit der Portfolios von Carmignac. Stand: 31. 08. 2023.
11 Carmignac Portfolio Credit ist ein Teil des Luxembourg SICAV Carmignac Portfolios, verwaltet von Pierre Verlé und Alexandre Deneuville, Mitgliedern des Kreditteams von Carmignac und Co-Managern des
Carmignac Credit 2029 Fund neben Florian Viros. Quelle: Carmignac, Morningstar, 30. 06. 2023. Morningstar-Kategorie: Flexible EUR-Anleihen – für den A EUR Acc. Die Wertentwicklung in der Vergangenheit
ist keine Garantie für die zukünftige Wertentwicklung. Sie versteht sich abzüglich Gebühren (mit Ausnahme etwaiger vom Vertriebshändler erhobener Ausgabegebühren). Der Verweis auf eine Rangfolge
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Anlageprodukte:

Carmignac Credit 2029 (FR001400KAV4 / FR001400KAW2)

Carmignac ist eine unabhängige Vermögensverwaltungsgesellschaft, die 1989 auf der Grundlage von drei Prinzipien gegründet wurde. Diese gelten bis heute: echter Unternehmergeist, menschlicher Sachverstand und ehrliches Engagement.

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