Entdecken Sie den Carmignac Investissement: die Kompetenzen hinter dem Flagship-Fonds mit 35 Jahren Track-Record, was heute beim langfristigen Aktieninvestment zählt und wie der Fonds attraktive Sektoren einbezieht, aber Bewertungsrisiken vermindert.
In diesem Artikel erläutern wir ...
- … den Mehrwert durch die starken Kompetenzen von Kristofer Barrett, dem talentierten neuen Fondsmanager des Carmignac Investissement, dem 35-jährigen Flaggschifffonds von Carmignac.
- ….warum jetzt der richtige Zeitpunkt ist, um mit dem Carmignac Investissement in internationale Aktien zur Erzielung langfristiger Gewinne zu investieren.
- … wie der Fonds seine Positionierung strategisch angepasst hat, um vom aufstrebenden Technologie- und Gesundheitssektor zu profitieren und gleichzeitig die durch überzogene Bewertungen bedingten Risiken zu mindern.
Was spricht für den Carmignac Investissement?
Carmignac Investissement: +12% annualisierte Performance über 5 Jahre*
In der Vergangenheit konnte der Fonds dank seiner globalen Reichweite aufstrebende Unternehmen identifizieren, die von vielversprechenden Marktdynamiken und -trends profitieren. Dieser Ansatz hat zum Erfolg unserer 4 Mrd. EUR umfassenden Vorzeigestrategie beigetragen. Selbstzufriedenheit ist für uns jedoch keine Option. Das Ziel bestand immer in einer kontinuierlichen Weiterentwicklung und der Stärkung der Fähigkeit des Fonds, diesem Anspruch gerecht zu werden. Mit diesem Leitgedanken hat Kristofer Barrett die Strategie im April 2024 übernommen.
*Quelle: Carmignac, 28.06.2024.
Ein talentierter Fondsmanager und sein starkes Team
Mehrwert durch Kristofer Barretts Erfahrung und außergewöhnliche Erfolgsbilanz
Quelle: Carmignac, 2024, Morningstar, 2024; Swedbank Robur Globalfond (ISIN: SE0000542979, Morningstar-Kategorie: *EAA Fund Global Large-Cap Growth Equity. Kristofer Barrett verwaltete den Swedbank Robur Globalfond vom 31.03.2016 bis 31.01.2024.
Die vergangene Wertentwicklung ist nicht zwangsläufig ein Hinweis auf zukünftige Ergebnisse. Die Rendite von Anteilen kann infolge von Währungsschwankungen steigen oder fallen.
Internes Know-how bei Carmignac: Kristofer Barrett wird von einem Team aus Aktienexperten unterstützt, die auf verschiedene Sektoren und Regionen spezialisiert sind und in den vergangenen Jahren eine wichtige Rolle für die Performance des Carmignac Investissement gespielt haben.
Ein einzigartiger Ansatz
- Der Fonds setzt auf eine ganzheitliche Perspektive. Es ist wichtig, sich die Position der Unternehmen innerhalb der Wertschöpfungskette, ihren Wettbewerbsvorsprung und ihre Technologie sowie ihr Geschäftsmodell genau anzuschauen. Der Fonds bevorzugt innovative Unternehmen, die über eine starke Eigentümerstruktur bzw. ein starkes Management verfügen und unverzichtbare Produkte anbieten.
- Auf den Preis kommt es an: Wir beteiligen uns an Unternehmen, die unterhalb ihres inneren Werts gehandelt werden und gleichzeitig auf lange Sicht Wachstumspotenzial bieten. Aus diesem Grund investieren wir langfristig in sie.
- Die Fähigkeit, in Small- und Mid-Cap-Unternehmen zu investieren, die in Marktnischen tätig sind und durch ihre Leistung besonders hervorstechen.
- Keine Beschränkungen bezüglich Sektoren, Regionen oder Anlagestil. Ziel ist es, durch einen flexiblen Ansatz in jedem Marktumfeld herausragende Ergebnisse zu erzielen.
Vorteile durch weltweite Investitionen
Die Strategie des Carmignac Investissement besteht darin, seine globale Reichweite bestmöglich zu nutzen, wobei er in erheblichem Umfang in Schwellenländer investiert. In diesem Zusammenhang hat er jüngst seine Investitionen in Anlagen mit verborgenem Potenzial in Asien weiter erhöht. Hierzu zählen etwa die Wertschöpfungskette rund um künstliche Intelligenz (KI) in Taiwan und Korea sowie die vielversprechenden Sektoren Bankwesen und Konsumgüter in Indien.
Was spricht gerade jetzt für den Carmignac Investissement?
Der langfristige Reiz von Aktien: Klein anfangen, dabei bleiben, Chancen ergreifen
Theoretisch gibt es stets Gründe, die gegen einen Einstieg in den Aktienmarkt sprechen (Bewertungen, geopolitische Risiken, Wirtschaftswachstum usw.). Dennoch stellt die Investition in einen Aktienfonds nach wie vor eine äußerst attraktive langfristige Strategie dar. Allerdings ist das Market-Timing schwierig. Aus diesem Grund besteht der optimale Ansatz darin, mit kleinen Beträgen anzufangen und das Exposure nach und nach zu erhöhen, um sich ergebende Chancen zu ergreifen.
Nach wie vor günstiges Umfeld für Aktien
Eine weiche Landung der US-Wirtschaft, eine stetig nachlassende Inflation und die Lockerung der Geldpolitik durch die Zentralbanken dürften Aktien weiterhin zugutekommen. Da der Markt das positive Wirtschaftsszenario jedoch weitgehend eingepreist hat, ist eine aktive Verwaltung der zugrunde liegenden Performancefaktoren unerlässlich.
Erneut starke Performancetreiber
- Seit Jahresbeginn erzielte der Fonds eine Performance von +21% ggü. +15% für seinen Referenzindikator*.
- Seit der Übernahme der Strategie im April 2024 hat Kristofer Barrett das Portfolio umgestaltet, indem er zwölf Titel verkaufte und 31 neue Unternehmen erwarb. Insgesamt umfasst das Portfolio 72 Aktien.
*Quelle: Carmignac, 28.06.2024. Referenzindikator: MSCI ACWI (USD) (mit Wiederanlage der Nettodividenden). Die Portfolios von Carmignac-Fonds können sich ohne vorherige Ankündigung ändern.
Eine robusteres Portfolio
Bei Übernahme der Strategie durch Kristofer Barrett befanden sich die Märkte bereits auf einem hohen Niveau, weshalb er das Portfolio sorgfältig umstrukturierte, um unter diesen Marktbedingungen weiterhin eine erfolgreiche Performance erzielen zu können. In den letzten Wochen haben wir das Beta unseres Portfolios strategisch reduziert, die durchschnittliche Marktkapitalisierung erhöht und die Finanzkennzahlen wie Bilanz- und Wachstumsrate verbessert. So wurde ein robusteres Portfolio aufgebaut, das schwierigeren Marktbedingungen besser standhalten kann.
Zwei wichtige Entwicklungen als Performancetreiber
1. Das Thema KI-Wertschöpfungskette
Aufgrund des KI-Booms kletterten die Bewertungen mehrerer großer Technologieunternehmen einmal mehr auf Allzeithochs. Die Nachfrage bleibt hoch, wobei sich die Investitionsausgaben von Amazon, Meta, Google und Microsoft zusammen in diesem Jahr auf rund 200 Mrd. USD belaufen. Zudem tätigen Länder wie Saudi-Arabien, Singapur, Deutschland, das Vereinigte Königreich und Indien hohe Investitionen, um das Potenzial der KI bestmöglich zu nutzen, und unterstützen so das Ökosystem der KI-Hardware.
Dieser durch den Boom bedingte Optimismus schlägt sich jedoch allmählich in den Preisen nieder. Aus diesem Grund haben wir unser Exposure neu gewichtet, indem wir eine Streuung über die gesamte Wertschöpfungskette vorgenommen und gezielt Unternehmen in Marktnischen mit hohem Renditepotenzial ausgewählt haben. Unser Ziel besteht darin, nachhaltige Geschäftsmodelle zu identifizieren, die im Laufe der Zeit beständig Erträge erwirtschaften können.
KI Wertschöpfungskette (vereinfacht)
Anlagebeispiele
- Zwar wird Nvidia im Bereich der KI besonders viel Aufmerksamkeit zuteil, doch auch die bedeutende Rolle von TSMC ist nicht zu unterschätzen. TSMC produziert Halbleiter für Nvidia, die anschließend an große Akteure wie Microsoft und OpenAI verkauft werden, und zählt zu den wichtigsten Unternehmen der Welt.
- TSMC ist bei seiner Geschäftstätigkeit auf ein Netzwerk aus Unterauftragnehmern angewiesen. So stellt etwa Applied Materials Maschinen her, die im Rahmen der Produktion von KI-Prozessoren eingesetzt werden.
- Weitere wichtige Rollen in der KI-Wertschöpfungskette spielen Unternehmen wie SK Hynix und Samsung Electronics. Sie dominieren den Weltmarkt für Speicherchips mit hoher Bandbreite (HBM), die wesentliche Komponenten für das Training von KI-Systemen wie ChatGPT von OpenAI darstellen.
- Gleichzeitig befasst sich Broadcom mit einer der größten Herausforderungen bei der Entwicklung von KI-Infrastrukturen: Es gilt, Tausende von Servern über mehrere Rechenzentren hinweg zu verbinden, um ein robustes Netzwerk zu schaffen, das KI-Workloads bewältigen kann. Darüber hinaus müssen innerhalb eines jeden Servers interne Netzwerke eingerichtet werden.
2. Die Life Care-Wertschöpfungskette
Im Gesundheitswesen wurde bei Arzneimitteln gegen Adipositas ein bedeutender Durchbruch erzielt. Um diese Dynamik gewinnbringend zu nutzen, diversifizieren wir unsere Anlagen über die gesamte Wertschöpfungskette hinweg.
Von der steigenden Nachfrage nach Medikamenten zur Gewichtsreduktion dürfte etwa der Oligopolist Cencora, ein US-amerikanischer Arzneimittelhändler, profitieren. Auch Investitionen in ausgewählte Managed-Care-Einrichtungen in den USA (Centene / UnitedHealth / Elevance) bieten ein direktes Exposure in die steigenden Gesundheitsausgaben jenseits des Atlantiks.
Quelle: Carmignac, Juni 2024.
Die Verwendung von Warenzeichen und Logos impliziert keine Zugehörigkeit zu und keine Befürwortung dieser Unternehmen. Verweise auf bestimmte Wertpapiere oder Finanzinstrumente dienen zur Veranschaulichung, um bestimmte in den Portfolios der Carmignac-Fondspalette vorhandene Wertpapiere zu beleuchten. Sie sind keine Werbung für eine direkte Anlage in diesen Instrumenten und stellen keine Anlageberatung dar. Die Verwaltungsgesellschaft unterliegt vor der Veröffentlichung dieser Mitteilung nicht dem Verbot des Handels mit diesen Instrumenten. Die Portfoliozusammensetzung der Fonds von Carmignac kann jederzeit geändert werden.
Downloads für Ihre Beratung:
Anlageprodukte:
Carmignac Investissement (FR0010148981/FR0011269182)
Carmignac ist eine unabhängige Vermögensverwaltungsgesellschaft, die 1989 auf der Grundlage von drei Prinzipien gegründet wurde. Diese gelten bis heute: echter Unternehmergeist, menschlicher Sachverstand und ehrliches Engagement.
Weitere Anlagestrategien:
Planbare und hohe Rendite – kein Widerspruch | Carmignac
Wiederanlage könnte bei Zinsrückgang zu Anlegerproblemen führen. Laufzeitfond…
Anleiheninvestment: Platinklasse | Carmignac
Anleiheinvestment nur in die Hände von Experten legen. Die Experten von Carmi…
Top-Anleihefonds: in Europa auf der Siegerstraße | Carmignac
Carmignac Portfolio Credit: Von Lipper als bester Fonds über fünf Jahre in Eu…