4,90 € pro Anteil: DWS Top Dividende schüttet wieder aus!

Zum 22. Mal in Folge kann der Fonds seinen Anlegerinnen und Anlegern eine attraktive Ausschüttung bieten. Mit 4,90 Euro pro Fondsanteil des DWS Top Dividende LD schüttet der Fonds so viel aus wie nie zuvor – ein neuer Rekord!

Die Philosophie des DWS Top Dividende steht für realen Kapitalerhalt – insbesondere durch eine möglichst hohe Ausschüttungskomponente. Der defensive Aktienfonds wird am 6. Dezember, dem Nikolaustag, zum 22. Mal ausschütten. Dieses Jahr wird der Nikolaus also nicht nur Schokolade für den Stiefel dabei haben, sondern auch 4,90 EUR pro Anteil für Anlegerinnen und Anleger des Flaggschifffonds. Neben der abermals gestiegenen Ausschüttung kann sich auch die Wertentwicklung des Fonds sehen lassen. Trotz des eintönigen und mitunter anspruchsvollen Marktumfelds in diesem Jahr bislang, konnte das Portfoliomanagementteam eine Wertentwicklung von etwa zehn Prozent generieren (Stand: Ende Oktober 2024).

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Die Ausschüttung 2024 auf einen Blick

Das Dividendenprofil des DWS Top Dividende

Der DWS Top Dividende ist ein global anlegender, breit diversifzierter Aktienfonds. Mit einer Überschneidung von lediglich zehn Prozent zum MSCI World-Index, stellt sich das Fondsmanagement des Dividendenflaggschiff gänzlich anders auf als der breite Markt. Das Fondsmanagementteam legt bei der Auswahl der Aktien für den Fonds besonderen Wert auf eine hohe Bilanzqualität, solide Geschäftsmodelle und eine überdurchschnittliche, robuste Dividende. Aus dieser Investmentphilosophie resultiert ein ausgewogenes Portfolio mit einem besonderen Dividendenprofil. 

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Dividendenrendite MSCI World-Index vs. DWS Top Dividende

Während der breite Aktienmarkt eine Dividendenrendite von 1,8 Prozent aufweist, kommt der DWS Top Dividende mit 3,4 Prozent auf fast das Doppelte. Auch das Dividendenwachstum des Fonds konnte sich im vergangenen Jahr sehen lassen: Um etwa 6,5 Prozent sind die Dividendenerträge im Fonds gestiegen und somit erhöhte sich auch die Ausschüttung um etwa den gleichen Wert – von 4,60 Euro auf 4,90 Euro pro Anteil. 

Ausschüttung 2024: Woher stammen die Dividendenzahlungen im DWS Top Dividende?

Ein wichtiges Kriterium bei der Auswahl der Aktien für den DWS Top Dividende ist das Dividendenprofil des jeweiligen Unternehmens. Das Portfoliomanagementteam des Fonds investiert nicht in Unternehmen, die keine, oder keine ausreichend hohe Dividende an ihre Anlegerinnen und Anleger auszahlt. Die meisten Profiteure des aktuell anhaltenden Markttrends zählen allerdings zu eben jenem Lager – es handelt sich überwiegend um „Growth“-Aktien, die kein ausreichend robustes Dividendenprofil aufweisen. Entsprechend kann der Fonds an der Marktrally rund um das Thema „Künstliche Intelligenz“ nur begrenzt teilnehmen. Um dies zu substituieren hält das Portfoliomanagement beispielsweise Werte wie die Taiwan Semiconductor Manufacturing (IT) im Portfolio. Ein Halbleiterhersteller, welcher ein solides Dividendenprofil aufweist, aber bisher dennoch vom KI-Boom profitieren konnte. Auch die Unternehmen Hubbell (Industrie) und Schneider Electric (Industrie) zählen zu dieser Riege im Portfolio. Weitere Top Positionen im Fonds sind die Agnico Eagle Mines (Rohstoffe), Shell (Energie), NextEra Energy (Energie) und Johnson&Johnson (Hauptverbrauchsgüter).

Aufgrund der akribischen Selektion der Aktien im Portfolio mit einhergehender, tiefer Analyse der Dividendenprofile, ist keine Dividendenzahlung der im Portfolio befindlichen Unternehmen ausgefallen. Die stärksten Dividendenerhöhungen wurden durch die Sektoren Finanzwesen, IT und diskretionärer Konsum generiert. Im Grundstoffsektor mussten jedoch zwei Unternehmen ihre Dividende kürzen. 

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Sektoren mit dem höchsten Dividendenwachstum im DWS Top Dividende

Zuckerbrot und Peitsche: Der Aktienmarkt 2024

Der breite Aktienmarkt gemessen am MSCI World-Index stieg in diesem Jahr um etwa 18 Prozent (Stand: Ende September 2024). Ein sehr starkes Jahr, so scheint es, betrachtet man nur die Oberfläche. Ein Blick darunter lohnt jedoch, denn dieser zeigt auf, dass das Jahr durchaus volatiler war, als es die meisten Investorinnen und Investoren in Erinnerung zu haben scheinen.

Grafik 1:

Wertentwicklung MSCI World-Index, 31.12.2023 – 31.10.2024
 

1: Ein Abstecher in Richtung „Mean Reversion“
„Der April macht was er will!“. Was eigentlich für das Wetter gilt, war in diesem Jahr auch für den Aktienmarkt gültig. Im Laufe des Aprils erstarkten plötzlich defensive Sektoren, auch der Goldpreis konnte im Frühlingsmonat stark zulegen – in der Vergangenheit ein Indikator für einen schwächelnden Markt. Nach einer langen Wachstumsrally in den Vormonaten inklusive einer stark gesunkenen Marktbreite, kam die Entwicklung für den Aktienmarkt recht überraschend. Schuld an dem Kursverfall war eine Eintrübung der Erwartung für anstehende Zinssenkungen seitens der US-Zentralbank. Dieser Rücksetzer hielt jedoch nicht lang an – im Mai zeigte sich der Aktienmarkt bereits wieder sehr resilient. 

2: Lediglich ein Sommerloch
Zunächst fielen die globalen Aktienmärkte1 in der ersten Augustwoche um über 5%, die Volatilität stieg rasant an. Insbesondere der japanische Aktienmarkt kam ins Rutschen: Am 5. August fiel der japanische Nikkei-Index um über 12%. Ein solcher Verfall trat letztmalig am schwarzen Montag im Oktober 1987 ein. Zinsanhebungen der japanischen Zentralbank, die Auflösung von Carry Trades, also dem Versuch, aus Zinsdifferenzen Gewinne zu erzielen, und die Besorgnis über eine potenzielle Rezession in den USA waren die Gründe für den Einbruch. Doch auch im August hielten die Verwerfungen nicht lang an. Der Markt1 beendete den Monat sogar leicht im Plus.

3:  Kurz und schmerzlos
Einen Blitzrücksetzer erlebte der Aktienmarkt auch im September. Schwache Konjunkturdaten aus den USA setzten dem Sentiment des Marktes zu und belastete Aktienindizes, sowie die Renditen langfristiger Staatsanleihen. Doch auch hier kehrte sich das Bild recht abrupt wieder um, nachdem die US-amerikanische Notenbank FED am 18. September zum ersten Mal seit 2020 die Zinsen senkte. Nach elf Zinserhöhungen zwischen 2022 und 2023 ging die FED einen großen Schritt und senkte die Zinsen um 50 Basispunkte – ein außergewöhnlicher Präzedenzfall. Der amerikanische S&P500-Index reagierte positiv und konnte nach dieser Nachricht seine besten ersten neun Monate seit 1997 verzeichnen. 

Ein Blick unter die Oberfläche zeigt auf, dass das Jahr 2024 durchaus abwechslungsreicher war, als sich viele Investorinnen und Investoren erinnern wollen – es gab sowohl Zuckerbrot, als auch Peitsche. Dennoch wurde das Dranbleiben mit einem zweistelligen Wertzuwachs am breiten Markt belohnt.

DWS Top Dividende: Ein robustes Fundament

Während der zwischenzeitlich aufgetretenen Verwerfungen konnte sich der DWS Top Dividende gegen den Markt1 durchsetzen und damit seine Robustheit während unruhigem Fahrwasser unter Beweis stellen. Während diese Phasen im Jahr 2024 nur von kurzer Dauer waren, konnte sich die Wertentwicklung des Fonds dennoch sehen lassen. Bis Ende September konnte der DWS Top Dividende ein Plus von immerhin 8,7 Prozent verzeichnen. Die positive Entwicklung wurde insbesondere durch den Finanz- und Versorgersektor generiert. Darüber hinaus konnte die Goldposition im Fonds ebenfalls zu der positiven Entwicklung beitragen. Das Portfoliomanagementteam des Fonds hat bereits seit geraumer Zeit eine Position in dem Edelmetall aufgebaut und konnte somit an der überaus positiven Entwicklung des Goldpreises partizipieren.

Insbesondere in turbulenten Zeiten hat es der DWS Top Dividende mit seiner defensiven Philosophie zum Ziel, eine Risikominimierung zu erzielen. Sein angestrebtes asymmetrisches Chancen-Risiko-Profil kann dazu beitragen, dass der Fonds über einen langen Zeitraum eine ähnliche Wertentwicklung wie der breite Markt erzielt, dabei jedoch eine wesentlich geringere Schwankungsbreite aufweist. Neben der grundsätzlich defensiven Positionierung des Fonds, kann auch die jährliche Ausschüttung dazu beitragen, dieses Ziel zu erreichen. 

Ausblick 2025: Was könnten die kommenden Monate zu bieten haben? 

Das Team rund um den DWS Top Dividende bleibt mit seinem Ausblick auf die globalen Aktienmärtke für die kommenden Monate verhalten. Markoökonomisch besteht nach wie vor eine große Unsicherheit hinsichtlich der gesamtwirtschaftlichen Entwicklung, denn die Gefahr einer wirtschaftlichen Abschwächung inklusive einer Rezession ist nicht in Gänze gebannt. Andererseits ist aber auch eine Beschleunigung der Wirtschaft, insbesondere aufgrund der Zinssenkungspolitik der Zentralbanken, möglich, wobei dies ein ambitioniertes und mitunter nicht einfaches Unterfangen ist. 

Betrachtet man den Aktienmarkt im Speziellen, so zeigen sich insbesondere hinsichtlich der Bewertungen einzelner Unternehmen große Auffälligkeiten. Aktuell handeln viele globale Indizes auf Höchstständen, was voraussichtlich ein deutlich verringertes Wachstumspotenzial vieler Aktien gegenüber der jüngsten Vergangenheit darstellt. Durch die vielen möglichen Unsicherheiten am breiten Aktienmarkt bleibt das Portfoliomanagementteam des DWS Top Dividende defensiv aufgestellt und legt einen starken Fokus auf robuste Ausschüttungen. Darüber hinaus geht das Team davon aus, dass Dividendenerträge im Kontext der Gesamtrendite wieder eine wichtigere Rolle zukommen könnte, sollten die Unsicherheiten am Markt weiterhin bestehen bleiben.

Während das Team potenziellen Aktienmarktrenditen verhalten gegenübersteht, ist es zuversichtlich, dass ein großer Teil der Unternehmen am Markt¹ ihrem Dividendenversprechen nachkommen können sollten. Denn die Dividendenzahlungen im laufenden Jahr waren überaus zufriedenstellend und auch die prognostizierten Dividenden für das kommende Jahr sehen vielversprechend aus. 

Wertentwicklung seit Auflegung¹ des DWS Top Dividende LD

Wertentwicklung der vergangenen 10 Jahre – 12-Monats-Perioden

DWS Top Dividende

Der Fonds wird aktiv verwaltet. Der Fonds wird nicht unter Bezugnahme auf eine Benchmark verwaltet. Ziel der Anlagepolitik ist mittel- bis langfristig die Erwirtschaftung eines soliden Wertzuwachses. Um dies zu erreichen, investiert der Fonds vor allem in Aktien von in- und ausländischen Unternehmen, die eine überdurchschnittliche Dividendenrendite erwarten lassen. Bei der Aktienauswahl sind folgende Kriterien von entscheidender Bedeutung: größere Dividendenrendite als der Marktdurchschnitt, Aufrechterhaltbarkeit von Dividendenrendite und Wachstum, historisches und zukünftiges Gewinnwachstum, Kurs/ Gewinn-Verhältnis. Allerdings müssen die Dividendenrenditen nicht in jedem Fall größer als im Marktdurchschnitt sein. In diesem Rahmen obliegt die Auswahl der einzelnen Investments dem Fondsmanagement. Die Währung des Fonds ist EUR. Die Erträge und Kursgewinne werden nicht ausgeschüttet, sie werden im Fonds wieder angelegt. Sie können die Rücknahme von Anteilen grundsätzlich täglich beantragen.

Chancen

Markt-, branchen- und unternehmensbedingte Kursgewinne 
Ggfs. Wechselkurschancen
Überdurchschnittliche Dividendenerträge

Risiken

• Markt-, branchen- und unternehmensbedingte Kursschwankungen
• Ggfs. Wechselkursrisiko
• Dividendenausfälle und -kürzungen
• Das Sondervermögen weist aufgrund seiner Zusammensetzung/der von dem Fondsmanagement verwendeten Techniken eine erhöhte Volatilität auf, d.h., die Anteilspreise können auch innerhalb kurzer Zeiträume stärkeren Schwankungen nach unten oder nach oben unterworfen sein.
• Der Fonds schließt in wesentlichem Umfang Derivategeschäfte mit verschiedenen Vertragspartnern ab. Falls ein Vertragspartner keine Zahlungen leistet, zum Beispiel aufgrund einer Insolvenz, kann dies dazu führen, dass die Anlage einen Verlust erleidet. Finanzderivate unterliegen weder der gesetzlichen noch der freiwilligen Einlagensicherung.
• Anteilswert kann unter den Kaufpreis fallen, zu dem der Kunde den Anteil erworben hat.

Zahlen und Fakten

Fußnoten:

¹ gemessen am MSCI World-Index
DWS International GmbH, Stand: Ende Oktober 2024
Ausschüttungen sind nicht garantiert. Die Höhe von Ausschüttungsauszahlungen kann sich ändern bzw. komplett ausfallen.
Wertentwicklungen in der Vergangenheit sind kein verlässlicher Indikator für die zukünftige Wertentwicklung.