Anlagehorizont des Lumen Vietnam Fund | AQUIS

Qualität und Nachhaltigkeit im Fokus: Der Lumen Vietnam Fund ist darauf ausgelegt, Investoren langfristen Kapitalzuwachs durch sorgfältig ausgewählte, kotierte vietnamesische Aktien zu bieten, die dabei strenge ESG Kriterien erfüllen.

Im Folgenden analysieren wir, was dies für den Anlagehorizont bedeutet, welche Rolle ESG-Kriterien (Einhaltung der strengen Nachhaltigkeitskriterien der EU SFDR Art. 8 Richtlinie), insbesondere Governance, für den Auswahlprozess spielen und welchen Einfluss die resultierende Verkürzung des Anlagehorizonts auf die schlussendliche Performance hat.

EU SFDR Art. 8 Konformität: Was bedeutet das?

Die EU SFDR Art. 8 Konformität, welche im Fondsprospekt verankert ist, stellt sicher, dass der Lumen Vietnam Fund hohe Standards in Bezug auf Nachhaltigkeit und Verantwortung einhält. Dies bedeutet, dass der Fonds nicht nur auf finanzielle Renditen abzielt, sondern auch darauf achtet negative Auswirkungen auf Umwelt und Gesellschaft zu vermeiden. Dies führt zu einer umfassenderen Analyse der potenziellen Investitionen und gewährleistet, dass nur Unternehmen zu Portfoliokandidaten werden können, wenn diese nicht gegen den ESG-Gedanken verstoßen.

Auswahl der investierbaren Aktien

Der Prozess zur Auswahl der investierbaren Aktien im Lumen Vietnam Fund ist sorgfältig und methodisch. Dies wird in der folgenden Grafik veranschaulicht:

1. Universum von börsennotierten Unternehmen: Der Ausgangspunkt sind die 1.604 Unternehmen in Vietnam, welche an der HOSE, HNX oder im UpCOM kotiert sind.
2. Lumen Vietnam Anlageuniversum: Durch das Filtern nach Liquidität, ROE, Leverage, Marktkapitalisierung und ESG-Ausschlusslisten wird das Anlageuniversum auf 100 Unternehmen reduziert.
3. Lumen Vietnam Kandidaten: Durch unsere Aktienanalyse, welche auf unterbewertete und wachstumsstarke kleine bis mittelgroße, Unternehmen ausgerichtet ist, werden 40-60 Kandidaten für das Portfolio deduziert.
4. Portfoliokonstruktion und Anpassung: Im letzten stetig laufenden Prozess wird das Portfolio nach Branchenausblick und ereignisgesteuerten Katalysatoren konstruiert und angepasst. Es umfasst zur Zeit 36 Unternehmen.

Rolle der ESG-Kriterien

Governance

Ein wesentlicher Aspekt bei der Auswahl der Unternehmen ist die Bewertung der Governance-Praktiken. Unser lokales Analystenteam in Ho-Chi-Minh-Stadt prüft die Unternehmensführung gründlich, um sicherzustellen, dass die Unternehmen verantwortungsbewusst und transparent geführt werden. Dies geschieht unter anderem mittels Unternehmensbesuchen und Gesprächen mit Entscheidungsträgern. Besonderes Augenmerk wird in diesem Prozess auf die Überprüfung der Managementstrukturen, die Unabhängigkeit des Vorstands und die Transparenz in der Berichterstattung gelegt.

Umwelt und Soziales

Neben Governance spielen auch Umwelt- und Sozialkriterien eine wichtige Rolle. Unternehmen, die die Umwelt schädigen und sozial unverantwortlich handeln, sind für den Lumen Vietnam Fonds nicht investierbar. Dies wird durch eine Ausschlussliste, welche unter anderem folgende Kriterien berücksichtigt, handfest gemacht:

Ausschlussliste des Lumen Vietnam Fonds

Unabhängige Prüfung durch ESG-Spezialist

Die Einhaltung der ESG Auflagen werden von dem ESG-Spezialisten WaVeritas AG unabhängig geprüft. Ein entsprechender Transparenz- und Informationsbericht wird regelmäßig auf der Webseite der Fondsverwaltungsgesellschaft IFM (ifm.li) veröffentlicht und kann entsprechend heruntergeladen werden.

Fazit

Der Lumen Vietnam Fund verfolgt einen umfassenden Ansatz um das Anlageuniversum durch qualitative und quantitative Kriterien einzugrenzen. Die EU SFDR Art. 8 Konformität stellt sicher, dass nur Unternehmen, welche hohe ESG-Standards erfüllen, in das Portfolio aufgenommen werden. Durch die Verkleinerung des Anlagehorizonts mittels strenger Qualitätskriterien wird die Performance des Fonds gesichert, da Unternehmen mit Schwächen im ESG-Spektrum herausgefiltert und dadurch Konflikte mit Stakeholdern gemieden werden. Zudem profitieren Investoren nicht nur von finanziellen Renditen, sondern meiden auch negative Auswirkungen auf Umwelt und Gesellschaft. Der sorgfältige Auswahlprozess und die Einhaltung hoher ESG-Standards machen den Lumen Vietnam Fund zu einer einzigartigen Wahl für langfristig orientierte Investoren.

Der Fonds

Der Lumen Vietnam Fund ist der erste UCTIS Vietnam-Länderfonds weltweit mit einer täglichen Liquidität und einem Fondsvolumen von mehr als 350 Mio. USD. Investoren können jeweils in drei verschiedenen Währungstranchen investieren – USD, CHF und EUR. CHF und EUR werden gegen den USD in einem Drei-Monats-Swap abgesichert. Die durchschnittliche Rendite über die letzten 12 Jahre betrug ca. 10% p.a.. Darüber hinaus sind seit 2013 die ESG-Kriterien zum Thema Nachhaltigkeit im Investmentprozess verankert. Der Lumen Vietnam Fund hat eine ART. 8 Klassifizierung gemäß den SFDR-Anforderungen der EU. Der Fonds bietet Investoren einen effizienten Zugang zu diesem vielversprechenden und spannenden Land, das durch die geopolitischen und wirtschaftlichen Umwälzungen am meisten profitiert.